Conselho da Segro reviravolta em oferta de aquisição de £ 14 bilhões da rival americana Prologis

No mais recente golpe no conturbado mercado de ações de Londres, a Segro disse em comunicado que seu conselho havia “concluído por unanimidade” que recomendaria que seus acionistas aceitassem o que a Prologis chamou de “melhor e última oferta”, feita poucas horas antes do prazo final.

A declaração na tarde de quarta-feira, emitida após o fechamento do mercado de ações, veio quase um mês depois que o conselho da empresa FTSE 100, que constrói e aluga enormes armazéns para empresas como Amazon e Netflix, rejeitou uma abordagem inicial de £ 12,6 bilhões da Prologis e duas ofertas subsequentes.

A proposta revisada da Prologis oferecia 0,092 novas ações para cada ação da Segro, avaliando a empresa do Reino Unido em £ 10,32 por ação. Isto representa 3,9% a mais que a proposta anterior e um aumento de 9,5% acima da abordagem inicial divulgada em junho.

Nos termos do acordo, os acionistas da Segro também teriam direito a receber um dividendo permitido, enquanto a empresa também pediu à Prologis que se comprometesse a estabelecer uma listagem secundária para a Segro na Bolsa de Valores de Londres.

A Prologis tinha até às 17h, horário do Reino Unido, na quarta-feira, para anunciar uma firme intenção de fazer uma oferta ou desistir, conhecido como prazo de “coloque ou cale a boca” (PUSU) de acordo com o código de aquisição do Reino Unido.

Este prazo foi prorrogado por três semanas, e a Prologis, com sede na Califórnia, tem até as 17h do dia 12 de agosto para fazer uma oferta firme.

A Prologis disse que gostou do tempo adicional e está disposta a trabalhar com o conselho da Segro para chegar a um resultado. Suas ações caíram até 3% durante as negociações da manhã em Nova York, antes de se recuperarem ligeiramente.

A reviravolta da Segro ocorreu poucas horas depois de um dos seus principais investidores, o norueguês Norges Bank Investment Management, ter instado a empresa do Reino Unido a colaborar com a Prologis.

A Norges, que detinha uma participação de 1,3% na Prologis e uma participação de 8,3% na Segro no final de junho, disse compreender “a justificativa estratégica para uma combinação”.

Segro significa Slough Estates Group, em homenagem à cidade na periferia oeste de Londres onde começou como Slough Trading Company em 1920, quando um depósito de reparos militares foi transformado em um dos primeiros exemplos de um parque industrial moderno.

A Segro possui agora 10,9 m² de espaço em toda a Europa e os seus inquilinos mudaram com o tempo. A empresa afirma que sua área comercial em Slough agora abriga o segundo maior portfólio de datacenters do mundo.

Tanto a Segro como a Prologis – que tem como clientes a Amazon, a FedEx e a UPS – têm vindo a construir centros de dados para explorar a crescente indústria da IA.

Os negócios da Segro decolaram e as suas ações dispararam durante a pandemia de Covid, quando os consumidores ficaram confinados em suas casas, criando uma enorme demanda por entregas e pressionando o espaço de armazenamento.

No entanto, as suas ações começaram a cair na primavera de 2022 e eram negociadas cerca de 40% abaixo do seu pico antes da notícia da primeira oferta da Prologis ser divulgada em junho.

A Segro já havia recusado ofertas da Prologis desde março de 2024, e chamou a oferta inicial da empresa de “oportunisticamente cronometrada”, com o presidente-executivo de longa data, David Sleath, insistindo que poderia oferecer aos seus acionistas “fortes perspectivas” através de seu pipeline de desenvolvimentos.

A oferta final da Prologis pela Segro ocorre em meio a uma onda de ofertas internacionais por empresas britânicas, que gerou uma enxurrada de negociações.

As ações britânicas tornaram-se mais baratas em comparação com as suas congéneres norte-americanas desde o início do conflito no Irão, sendo a empresa de testes laboratoriais Intertek uma das últimas empresas do FTSE 100 a concordar com uma aquisição, depois de ter apoiado uma abordagem de 10,6 mil milhões de libras de uma empresa de capital privado propriedade da bilionária família sueca Wallenberg.

O conselho de administração da companhia aérea de baixo custo easyJet deu luz verde a uma possível oferta de 5,7 mil milhões de libras da empresa norte-americana de private equity Apollo, embora uma potencial revisão da propriedade da companhia aérea pela UE tenha colocado um ponto de interrogação sobre o acordo.