Banco da Inglaterra planeja flexibilizar regras de capital apesar dos temores de estabilidade da IA

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O Banco de Inglaterra está a planear afrouxar os requisitos de capital para os principais credores do Reino Unido, mesmo quando os decisores políticos manifestaram preocupação com a ameaça à estabilidade financeira resultante dos rápidos desenvolvimentos da IA e dos investimentos em ações alimentados por dívida.

O banco central disse na terça-feira que pretende remover e flexibilizar algumas regras introduzidas após a crise financeira de 2008 que determinam o tamanho do colchão financeiro necessário para absorver perdas e proteger consumidores e contribuintes quando as coisas dão errado.

O comité de política financeira (FPC) do Banco disse que isso incluía planos para eliminar um amortecedor de longa data dentro do chamado rácio de alavancagem, de uma forma que beneficiaria principalmente os maiores bancos e sociedades de construção do Reino Unido com foco doméstico, incluindo NatWest, Lloyds, Nationwide e Santander UK.

As propostas actuais, que serão apresentadas para consulta, poderão reduzir o rácio de alavancagem desses credores em 20 pontos base, em média, ajudando-os a dar-lhes uma vantagem face aos seus pares internacionais, e a estimular mais empréstimos que apoiem a economia do Reino Unido em geral.

No entanto, alguns membros do comité manifestaram preocupações de que a redução dessas reservas poderia amplificar os actuais riscos para o sistema financeiro.

Uma nova vaga de empréstimos, por exemplo, poderia aumentar o número de empréstimos a investidores, incluindo fundos de cobertura, que já utilizaram uma grande quantidade de dívida para comprar acções de empresas no mercado de acções.

Grande parte dos investimentos alimentados pela dívida têm sido em ações relacionadas com a IA, cujas avaliações dispararam nos últimos meses.

“Alguns membros do FPC estavam preocupados que a proposta pudesse levar a um aumento indesejado na alavancagem baseada no mercado, com implicações para a resiliência dos principais mercados do Reino Unido”, afirmou um relatório do comité.

O CPE está agora a iniciar uma revisão que irá “identificar se a proposta deixaria quaisquer lacunas de estabilidade financeira que precisassem de ser geridas e se isso justificaria ajustes adicionais ao pacote de políticas”.

Essa revisão, que estará concluída no final de setembro, influenciará então o pacote de alterações de capital apresentado para consulta no início de 2027.

Entretanto, o FPC levantou novas preocupações sobre a evolução da IA, que se desenvolveu muito mais rapidamente do que alguns especialistas previam. Embora os sistemas de IA de ponta tivessem a capacidade de aumentar a produtividade, aumentaram significativamente os riscos cibernéticos, o que significa que intervenientes mal-intencionados poderiam infligir choques e interrupções a custos mais baixos e em maior escala.

Isso poderia atingir bancos e empresas financeiras sistemicamente importantes, colocando em risco o sistema mais amplo.

“Os recentes avanços rápidos nas capacidades de IA de ponta aumentaram os riscos para a estabilidade financeira relacionados com a resiliência cibernética e operacional”, afirmou o banco.

O alerta surge em meio a meses de especulações e alertas sobre o impacto de modelos de IA como o Mythos da Anthropic, que só foi lançado para empresas selecionadas e avaliadas em todo o mundo.

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